Investir dans des chefs de file du marché canadien avec la gamme « Les mieux cotés au Canada » de Global X

Les investisseurs du Canada démontrent depuis longtemps leur parti pris pour les entreprises locales, favorisant les chefs de file d’ici au détriment de ceux d’ailleurs. Cette tendance se manifeste également par les importantes et récentes entrées de fonds dans les FNB d’actions canadiennes, qui ont déjà attiré 4 milliards de dollars depuis le début de l’exercice selon les données sectorielles¹.

Pour les investisseurs qui recherchent une croissance des dividendes, les actions canadiennes offrent également une occasion intéressante, selon Ohsung Kwon, stratège à la Bank of America, qui prévoit une année record pour les sociétés inscrite à la TSX et qui versent des dividendes.

À la fin du troisième trimestre (T3 2024), l’indice composé TSX a bondi de 14,5 %² sous l’effet d’une reprise généralisée des actions canadiennes. Avec une capitalisation boursière combinée de 4,2 billions de dollars, la TSX compte plus de 220 sociétés figurant à cet indice de référence canadien. Mais compte tenu du grand nombre d’options offertes sur le marché des placements, comment les investisseurs peuvent-ils cibler les titres les plus performants avec un produit aussi liquide et transparent qu’un fonds négocié en bourse (FNB)?

La gamme de FNB Les mieux cotés au Canada de Global X est conçue pour offrir une exposition ciblée aux sociétés les plus importantes et les plus liquides du Canada dans des secteurs et sous-secteurs clés. Ces stratégies sont les premières de leur type dans notre pays et n’investissent que dans ses grandes sociétés qui dominent les marchés canadiens et fournissent des produits et services essentiels aux consommateurs ordinaires.

Les portefeuilles fortement concentrés des FNB Les mieux cotés au Canada pourraient représenter une option attractive pour les investisseurs qui cherchent un moyen simple, efficace et liquide d’accéder aux chefs de file de l’économie du pays. Ce blogue donne un aperçu de trois nouveaux fonds canadiens qui se concentrent sur les plus grands noms de leur secteur respectif :

Par le passé, le secteur des magasins d’alimentation jouait le rôle de sous-secteur défensif que les investisseurs privilégient en période d’incertitude. Après tout, tout le monde a besoin de manger. Les produits du secteur canadien de l’alimentation ont atteint 113 milliards de dollars en 2023. Le tableau ci-dessous présente la croissance des produits tirés des magasins d’alimentation d’un exercice à l’autre depuis 2012 alors que le pays a connu des changements démographiques et des facteurs comme la hausse des coûts des intrants, l’invasion de l’Ukraine par la Russie et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement ont contribué à l’augmentation des prix des aliments.

Un petit groupe de géants domine le secteur canadien de l’alimentation : Loblaws, Empire Company Limited (qui exploite Sobeys) et Metro — En 2023, les trois plus grands épiciers au Canada, Loblaws, Sobeys et Metro, ont collectivement enregistré des ventes de plus de 111 milliards de dollars et des profits de plus de 3,86 milliards de dollars³.

Représentant environ 59 % de l’ensemble du marché de l’alimentation, les actions de Loblaws, d’Empire et de Metro ont collectivement progressé de 80 % à la fin du T3⁴.

Comment les investisseurs pourraient-ils tirer profit de la concentration du marché canadien de l’alimentation? MART cherche à reproduire le rendement de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Groceries & Staples, un indice pondéré également conçu pour fournir une exposition aux plus importantes sociétés de vente au détail de produits alimentaires et essentiels.

De plus, Alimentation Couche-Tard inc. (« Couche-Tard »), la plus importante chaîne de dépanneurs au Canada et l’une des cinq plus grandes chaînes au monde, fait partie des titres détenus par MART. Couche-Tard a réalisé des profits de 2,99 milliards de dollars en 2023⁵, ce qui en fait l’une des entreprises les plus rentables au Canada. Récemment, Couche-Tard a même annoncé son intention d’acquérir la société japonaise Seven & I Holdings, propriétaire de 7-Eleven, l’une des chaînes de dépanneurs les plus connues au monde, afin d’accroître sa présence et son potentiel commercial à l’échelle mondiale.

Grâce à MART, les investisseurs ont facilement accès à ces grands noms du secteur de l’alimentation. Il offre également la possibilité de compenser la hausse des coûts des produits d’épicerie et des biens de consommation par la croissance de leurs portefeuilles de placements.MART pourrait également servir de protection contre l’inflation puisque les bénéfices du secteur de l’alimentation contribuent à la hausse des prix des aliments, qui a été refilé aux consommateurs.

Les sociétés d’alimentation et de détail suivantes composent la totalité des titres sous-jacents de MART. Voici un bref aperçu de ces sociétés :

Le secteur de l’assurance est un autre grand secteur canadien qui compte un groupe restreint d’importantes sociétés. Tout comme le secteur bancaire canadien dominé par six grandes banques, ce secteur comprend de grandes sociétés comme les sociétés d’assurance-vie Manuvie, Great-West Lifeco et Sun Life.

Une autre marque importante est l’assureur automobile et de biens Intact Assurance, qui verse des dividendes sans interruption depuis 19 ans.

Dans l’ensemble (y compris l’assurance dommage et l’assurance directe), le marché de l’assurance au Canada s’est établi à 77,6 milliards de dollars l’an dernier, au huitième rang en importance au monde. La contribution du secteur de l’assurance de dommages à l’économie canadienne s’élève à environ 38 milliards de dollars et représente environ 300 000 emplois partout au pays.

Bien qu’investir dans les banques canadiennes ait été fréquemment utilisé par les Canadiens pour obtenir une exposition au secteur des services financiers, le sous-secteur de l’assurance pourrait offrir davantage de possibilités, d’autant plus que ces sociétés ont connu une croissance plus forte au cours des dernières années. SAFE cherche à reproduire le rendement de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Insurance, le rendement d’un indice pondéré également conçu pour fournir une exposition aux plus importantes sociétés d’assurances canadiennes.

Examinons brièvement les principaux assureurs canadiens composant SAFE :

Du télégraphe à la télévision en passant par le téléphone intelligent, le secteur des télécommunications rend possible le commerce et la transmission des idées. À l’heure actuelle, 41 millions de Canadiens détiennent 36 millions de forfaits de téléphonie cellulaire. Il serait difficile de trouver un autre secteur qui a le même taux de pénétration. Le marché des services sans fil de détail est dominé par seulement trois grands joueurs : Rogers, Bell et TELUS. Voici la contribution du secteur des télécommunications à l’économie canadienne l’an dernier :

Les trois plus grandes sociétés de télécommunications détiennent plus de 88 % du marché des services sans-fil au pays. Voici comment cela se compare à d’autres pays :

Les coûts des données au Canada sont parmi les plus élevés au monde, malgré l’intervention du gouvernement visant à réduire les prix pour les consommateurs. Les revenus des entreprises de télécommunications sont en hausse dans un contexte de croissance démographique. En 2023, les trois plus grandes entreprises de télécommunications du Canada, BCE, Rogers et TELUS, ont collectivement déclaré des ventes de plus de 64 milliards de dollars et un bénéfice de 3,76 milliards de dollars¹⁵.

Cela dit, les coûts élevés associés au développement d’une infrastructure sans fil dans le deuxième plus grand pays au monde, ainsi que les obstacles réglementaires pour les nouveaux venus, renforceront probablement la domination actuelle de ces trois sociétés sur le marché. Malgré des produits et une rentabilité records, les cours des actions de Rogers, de Bell et de Telus étaient tous en baisse à la fin du T3 2024 par rapport au début de l’exercice. Cela pourrait-il constituer une occasion d’achat permettant d’obtenir une exposition à l’un des plus grands secteurs du Canada?

Les titres de télécommunications sont sensibles aux taux d’intérêt en raison des grands besoins de capitaux du secteur et ils peuvent profiter de la baisse des coûts de financement lorsque les taux diminuent. Bell, Rogers et Telus sont les seuls titres détenus par RING et ce FNB cherche à reproduire la performance de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Telecommunications, un indice équipondéré des plus grandes sociétés de télécommunications canadiennes.

Voici un bref aperçu des trois géants des télécommunications composant RING :

Comme les investisseurs canadiens préfèrent souvent investir au Canada, la gamme de FNB Les mieux cotés au Canada de Global X procure une exposition ciblée aux sociétés les plus importantes et les plus liquides dans trois secteurs essentiels à l’économie canadienne : les épiceries, l’assurance et les télécommunications, et offre à la fois stabilité et potentiel de croissance.

Pour ceux qui cherchent une occasion de simplifier leur stratégie de placement et d’accéder aux chefs de file du marché canadien, la gamme de FNB Les mieux cotés au Canada offre une option ciblée et efficace pour tirer parti des sociétés les plus performantes du Canada.

MART – FNB Global X Indice de produits comestibles et essentiels canadiens à pondération égale
SAFE – FNB Global X Indice d’assurances canadiennes à pondération égale
RING – FNB Global X Indice de télécommunications canadiennes à pondération égale

Source :

¹ RBC Marchés des Capitaux – Global ETF Roundup, 18 octobre 2024.
² Données de Bloomberg consultées le 22 octobre 2024.
³ Ibid.
⁴ Ibid.
⁵ Ibid.
⁶ Ibid.
⁷ Ibid.
⁸ Ibid.
⁹ Ibid.
¹⁰ Données de Bloomberg consultées le 1^er novembre 2024.
¹¹ Données de Bloomberg consultées le 22 octobre 2024.
¹² Ibid.
¹³ Ibid.
¹⁴ Ibid.
¹⁵ Ibid.
¹⁶ Ibid.
¹⁷ Ibid.
¹⁸ Ibid.

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Publiée le 7 novembre 2024