Investir dans des chefs de file du marché canadien avec la gamme « Les mieux cotés au Canada » de Global X

Les investisseurs du Canada démontrent depuis longtemps leur parti pris pour les entreprises locales, favorisant les chefs de file d’ici au détriment de ceux d’ailleurs. Cette tendance se manifeste également par les importantes et récentes entrées de fonds dans les FNB d’actions canadiennes, qui ont déjà attiré 4 milliards de dollars depuis le début de l’exercice selon les données sectorielles¹.

Pour les investisseurs qui recherchent une croissance des dividendes, les actions canadiennes offrent également une occasion intéressante, selon Ohsung Kwon, stratège à la Bank of America, qui prévoit une année record pour les sociétés inscrite à la TSX et qui versent des dividendes.

En 2024, l’indice composé TSX a grimpé de 18,5 % , sa meilleure année depuis 2021, grâce à l’essor des secteurs liés à des marchandises. Avec une capitalisation boursière totale de 4,2 billions de dollars, la TSX compte plus de 220 sociétés figurant à cet indice de référence canadien.

Compte tenu du grand nombre d’options offertes sur le marché des placements, comment les investisseurs peuvent-ils cibler les titres les plus performants avec un produit aussi liquide et transparent qu’un fonds négocié en bourse (FNB)?

La gamme de FNB Les mieux cotés au Canada de Global X est conçue pour offrir une exposition ciblée aux sociétés les plus importantes et les plus liquides du Canada dans des secteurs et sous-secteurs clés. Ces stratégies sont les premières de leur type dans notre pays et n’investissent que dans ses grandes sociétés qui dominent les marchés canadiens et fournissent des produits et services essentiels aux consommateurs ordinaires.

Les portefeuilles fortement concentrés des FNB Les mieux cotés au Canada pourraient représenter une option attractive pour les investisseurs qui cherchent un moyen simple, efficace et liquide d’accéder aux chefs de file de l’économie du pays.

Ce blogue donne un aperçu de fonds qui se concentrent sur les plus grands noms de leurs secteurs respectifs :

Par le passé, le secteur épicerie et produits de base jouait le rôle de sous-secteur défensif que les investisseurs privilégient en période d’incertitude. Après tout, tout le monde a besoin de manger.

Les produits du secteur canadien de l’alimentation ont atteint 113 milliards de dollars en 2023. Le tableau ci-dessous présente la croissance des produits tirés des magasins d’alimentation d’un exercice à l’autre depuis 2012 alors que le pays a connu des changements démographiques et des facteurs comme la hausse des coûts des intrants, l’invasion de l’Ukraine par la Russie et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement ont contribué à l’augmentation des prix des aliments.

Le secteur canadien de l’alimentation est dominé par trois grandes sociétés : Loblaws, Empire Company Limited (qui exploite Sobeys) et Metro. En 2023, ces trois sociétés ont collectivement enregistré des ventes de plus de 111 milliards de dollars et des profits de plus de 3,86 milliards de dollars³. 

Représentant environ 59 % de l’ensemble du marché de l’alimentation, les actions de Loblaws, d’Empire et de Metro ont collectivement progressé de 80 % à la fin du T3 2024⁴.

Comment les investisseurs pourraient-ils tirer profit de la concentration du marché canadien de l’alimentation?

MART cherche à reproduire le rendement de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Groceries & Staples, un indice pondéré également conçu pour fournir une exposition aux plus importantes sociétés de vente au détail de produits alimentaires et essentiels.

De plus, Alimentation Couche-Tard inc. (« Couche-Tard »), la plus importante chaîne de dépanneurs au Canada et l’une des cinq plus grandes chaînes au monde, fait partie des titres détenus par MART. Couche-Tard a réalisé des profits de 2,99 milliards de dollars en 2023⁵, ce qui en fait l’une des entreprises les plus rentables au Canada. Récemment, Couche-Tard a même annoncé son intention d’acquérir la société japonaise Seven & I Holdings,propriétaire de 7-Eleven, l’une des chaînes de dépanneurs les plus connues au monde, afin d’accroître sa présence et son potentiel commercial à l’échelle mondiale.

Grâce à MART, les investisseurs ont facilement accès à ces grands noms du secteur de l’alimentation. Il offre également la possibilité de compenser la hausse des coûts des produits d’épicerie et des biens de consommation par la croissance de leurs portefeuilles de placements.

MART pourrait également servir de protection contre l’inflation puisque les bénéfices du secteur de l’alimentation contribuent à la hausse des prix des aliments, qui a été refilée aux consommateurs.

Le secteur de l’assurance est un autre grand secteur canadien qui compte un groupe restreint d’importantes sociétés. Tout comme le secteur bancaire canadien dominé par six grandes banques, ce secteur comprend de grandes sociétés comme les sociétés d’assurance-vie Manuvie, Great-West Lifeco et Sun Life.

Une autre marque importante est l’assureur automobile et de biens Intact Assurance, qui verse des dividendes sans interruption depuis 19 ans.

Dans l’ensemble (y compris l’assurance dommages et l’assurance directe), le marché de l’assurance au Canada s’est établi à 55,7 milliards de dollars en 2024, au huitième rang en importance au monde. La contribution du secteur de l’assurance de dommages à l’économie canadienne s’élève à environ 38 milliards de dollars et représente environ 300 000 emplois partout au pays.

Bien qu’investir dans les banques canadiennes ait été fréquemment utilisé par les Canadiens pour obtenir une exposition au secteur des services financiers, le sous-secteur de l’assurance pourrait offrir davantage de possibilités, d’autant plus que ces sociétés ont connu une croissance plus forte au cours des dernières années.

SAFE cherche à reproduire le rendement de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Insurance, le rendement d’un indice pondéré également conçu pour fournir une exposition aux plus importantes sociétés d’assurances canadiennes.

Du télégraphe à la télévision en passant par le téléphone intelligent, le secteur des télécommunications rend possible le commerce et la transmission des idées. À l’heure actuelle, 41 millions de Canadiens détiennent 36 millions de forfaits de téléphonie cellulaire. Il serait difficile de trouver un autre secteur qui a le même taux de pénétration.

Le marché des services sans fil de détail est dominé par seulement trois grands joueurs : Rogers, Bell et TELUS. Voici la contribution du secteur des télécommunications à l’économie canadienne l’an dernier :

Les trois plus grandes sociétés de télécommunications détiennent plus de 88 % du marché des services sans-fil au pays. Voici comment cela se compare à d’autres pays :

Remarque : Les données ci-dessus sont fournies en date de 2024.

Les coûts des données au Canada sont parmi les plus élevés au monde, malgré l’intervention du gouvernement visant à réduire les prix pour les consommateurs. Les revenus des entreprises de télécommunications sont en hausse dans un contexte de croissance démographique. En 2023, les trois plus grandes entreprises de télécommunications du Canada, BCE, Rogers et TELUS, ont collectivement déclaré des ventes de plus de 64 milliards de dollars et un bénéfice de 3,76 milliards de dollars¹⁵.

Cela dit, les coûts élevés associés au développement d’une infrastructure sans fil dans le deuxième plus grand pays au monde, ainsi que les obstacles réglementaires pour les nouveaux venus, renforceront probablement la domination actuelle de ces trois sociétés sur le marché.

Les titres de télécommunications sont sensibles aux taux d’intérêt en raison des grands besoins de capitaux du secteur et ils peuvent profiter de la baisse des coûts de financement lorsque les taux diminuent.

Bell, Rogers et Telus sont les seuls titres détenus par RING qui cherche à reproduire la performance de l’indice Mirae Asset Equal Weight Canadian Telecommunications, un indice équipondéré des plus grandes sociétés de télécommunications canadiennes.

En tant que l’un des secteurs économiques les plus importants du Canada, les six grandes banques canadiennes ont traditionnellement offert un bastion de stabilité dans le paysage global des actions canadiennes. Au cours de la plus récente saison de publication des résultats, au début de l’année 2025, les six grandes banques ont toutes publié des résultats pour le premier trimestre qui ont dépassé les estimations des analystes.

Selon l’Association des banquiers canadiens :

Les six grandes banques canadiennes, à savoir la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque de Montréal, la Banque nationale du Canada, la Banque Royale du Canada, la Banque Toronto-Dominion et la Banque Canadienne Impériale de Commerce, sont présentes dans HBNK, qui vise à obtenir le rendement d’un indice à pondération égale d’actions d’un ensemble diversifié de banques canadiennes. HBNK est conçu pour procurer un revenu mensuel constant ainsi qu’une occasion de croissance.

Le secteur pétrolier et gazier occupe une place importante dans l’économie depuis le milieu du XIX^e siècle. Le Canada était le quatrième producteur mondial de pétrole en 2023, avec une production de 5,1 millions de barils par jour. La majeure partie de la production pétrolière du pays provient principalement de l’Ouest canadien, qui a contribué à environ 96 % de la production totale en 2023, le reste étant surtout produit à Terre-Neuve-et-Labrador.

L’extraction et l’exploitation du pétrole et du gaz ne constituent que la première étape d’une chaîne de production qui transforme la matière première en carburant pour votre voiture ou en articles ménagers courants comme les plastiques, les cosmétiques et les produits pharmaceutiques. L’acheminement de la matière première de la plateforme de forage à la station-service peut généralement être divisé en trois étapes :

NRGY offre une exposition directe à certaines des sociétés canadiennes les plus importantes et les plus liquides du secteur pétrolier et gazier.

Conçu pour procurer un revenu mensuel constant, NRGY attribue une pondération égale à chaque titre, permettant aux investisseurs de diversifier leur exposition au sein du secteur pétrolier et gazier canadien, ce qui atténue le risque de concentration lié au rendement de chaque société.

Avec des réserves de pétrole et de gaz dans tout l’Ouest canadien et au large des Maritimes, le Canada dispose d’un réseau substantiel de plus de 840 000 kilomètres d’oléoducs et de gazoducs.

Source : Ressources naturelles Canada

PPLN est le premier fonds négocié en bourse du Canada consacré exclusivement aux sociétés pétrolières et gazières du secteur intermédiaire, offrant aux investisseurs une exposition aux sociétés qui transportent et distribuent des produits énergétiques, reliant les producteurs en amont aux raffineries et aux distributeurs.

Contrairement aux producteurs d’énergie, les exploitants de pipelines connaissent généralement une plus faible volatilité, leurs revenus étant liés à des contrats à long terme plutôt qu’à la fluctuation des prix des marchandises. Si les sociétés du secteur intermédiaire ne sont pas à l’abri des tendances générales du marché de l’énergie, leurs modèles d’affaires tendent à fournir des flux de trésorerie plus réguliers.

PPLN ajoute également de la diversification à un portefeuille axé sur l’énergie. Les sociétés du secteur intermédiaire ont des profils de risque distincts de ceux des explorateurs en amont et des raffineurs en aval, ce qui peut atténuer la volatilité propre au secteur.

¹Plus la taxe de vente applicable; réduite de 0,55 % à 0,25 % à compter du 4 mars 2025.
²Auparavant le FNB Global X Indice pipelines et services énergétiques
³Auparavant l’indice Solactive Pipelines & Energy Services

Les services publics sont traditionnellement reconnus pour leurs caractéristiques défensives, comme des flux de trésorerie stables et des ratios élevés de distribution de dividendes, même dans des conditions de marché volatiles.

Allant au-delà de l’exposition traditionnelle aux services publics pour inclure les sociétés de pipelines et de télécommunications, UTIL propose aux investisseurs un potentiel de revenu constant grâce aux versements de dividendes de sociétés de services publics canadiennes à dividendes élevés inscrites à la cote de la TSX et offrant des rendements historiquement plus élevés que ceux des secteurs comme les technologies de l’information et les biens de consommation.

¹Plus la taxe de vente applicable; réduit de 0,50 % à 0,25 % à compter du 4 mars 2025
²Auparavant le FNB Global X Indice des services publics canadiens à dividendes élevés
³Auparavant l’indice Solactive Canadian Utility Services High Dividend

Comme les investisseurs canadiens préfèrent souvent investir au Canada, la gamme de FNB Les mieux cotés au Canada de Global X procure une exposition ciblée aux sociétés les plus importantes et les plus liquides dans les secteurs essentiels à l’économie canadienne : les épiceries, l’assurance, les télécommunications, les banques, le pétrole et le gaz, les services publics et les pipelines, et offre à la fois stabilité et potentiel de croissance.

Pour ceux qui cherchent une occasion de simplifier leur stratégie de placement et d’accéder aux chefs de file du marché canadien, la gamme de FNB Les mieux cotés au Canada offre une option ciblée et efficace pour tirer parti des sociétés les plus performantes du Canada.

MART – FNB Global X Indice de produits comestibles et essentiels canadiens à pondération égale
SAFE – FNB Global X Indice d’assurances canadiennes à pondération égale
RING – FNB Global X Indice de télécommunications canadiennes à pondération égale
HBNK – FNB Global X Indice de banques canadiennes à pondération égale
NRGY – FNB Global X Indice de pétrole et gaz canadiens à pondération égale
PPLN – FNB Global X Indice pipelines canadiens à pondération égale
UTIL – FNB Global X Indice services publics canadiens à pondération égale

Source :

¹ RBC Marchés des Capitaux – Global ETF Roundup, 18 octobre 2024.
² Données de Bloomberg consultées le 22 octobre 2024.
³ Ibid.
⁴ Ibid.
⁵ Ibid.
⁶ Ibid.
⁷ Ibid.
⁸ Ibid.
⁹ Ibid.
¹⁰ Données de Bloomberg consultées le 1^er novembre 2024.
¹¹ Données de Bloomberg consultées le 22 octobre 2024.
¹² Ibid.
¹³ Ibid.
¹⁴ Ibid.
¹⁵ Ibid.
¹⁶ Ibid.
¹⁷ Ibid.
¹⁸ Ibid.
¹⁹Centre canadien d’information sur l’énergie, octobre 2024.

MENTIONS JURIDIQUES

Le 4 mars 2025, les objectifs de placement, les noms des FNB et les frais de gestion du FNB Global X Indice pipelines canadiens à pondération égale (PPLN) et du FNB Global X Indice services publics canadiens à pondération égale (UTIL) ont été mis à jour à la suite des approbations nécessaires des porteurs de parts et des autorités de réglementation. Pour plus de détails, veuillez consulter le communiqué de presse et les documents d’information disponibles à l’adresse www.GlobalX.ca.

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Publié le 17 mars 2025