Points importants
- La révolution de l’IA et la croissance des infrastructures – L’IA générative stimule les innovations transformatrices, qui exigent des infrastructures de pointe comme des puces, des centres de données et de l’énergie. Le marché mondial de l’infrastructure d’IA devrait atteindre 395 milliards de dollars en 2030.
- La demande en énergie liée à l’IA – Les besoins croissants en énergie de l’IA poussent les entreprises technologiques vers le nucléaire; les prix de l’uranium ont bondi de 233 % depuis 20 191 en raison de la hausse de la demande et des défis géopolitiques reliés à l’approvisionnement.
- L’occasion de placement offerte par MTRX – MTRX cible les infrastructures de l’IA, en diversifiant l’exposition aux fournisseurs d’électricité, aux fabricants d’équipement pour centres de données et aux marchandises énergétiques comme l’uranium et le cuivre, de façon à positionner les investisseurs en bonne voie pour une croissance à long terme dans l’épine dorsale de l’IA.
L’intelligence artificielle (IA) est à l’origine d’une profonde mutation de l’informatique, comparable aux effets déstabilisateurs des révolutions de l’Internet ou de l’informatique mobile. Elle s’appuie sur les bouleversements causés par l’Internet, en tirant parti de données et de réseaux facilement accessibles pour automatiser et améliorer les processus de prise de décision. Ce blogue examine les exigences de l’IA et la façon dont un nouveau FNB de Global X permet aux investisseurs de s’exposer rapidement à l’aspect des infrastructures et de l’énergie dans ce secteur en croissance.
Les développeurs d’IA se concentrent actuellement sur un sous-ensemble restreint d’applications appelées IA générative :
- Elle devrait accélérer l’innovation, en automatisant dans un premier temps un large éventail de tâches manuelles et pénibles, ainsi que des fonctions créatives de routine.
- Cette intégration de l’IA pourrait faire croître le PIB mondial de près de 16 000 milliards de dollars américains d’ici 2030.
- Ces activités devraient atteindre 1 300 milliards de dollars américains d’ici 2032.
Tandis que les mentions de l’IA dans les résultats financiers des sociétés américaines ont atteint des niveaux records, la société chinoise d’IA DeepSeek a provoqué une liquidation des actions en janvier 2025, car il est apparu que son service d’IA utilisait moins de données et coûtait beaucoup moins cher que les autres services d’IA existants.
Le développement des infrastructures est essentiel à la réalisation du plein potentiel de l’IA générative. Cela comprend notamment les puces et le matériel auxiliaire, la construction et l’exploitation de centres de données à grande échelle, l’infrastructure logicielle pour prendre en charge les charges de travail de l’IA et des applications conçues pour fonctionner de manière native à l’aide de l’IA.
L’an dernier, les dépenses en immobilisations combinées de Microsoft, d’Alphabet, d’Amazon et de Meta dans l’IA se sont élevées à 246 milliards de dollars américains en 2024, soit une hausse de 63 % par rapport à 2023, et les dépenses pourraient dépasser 320 milliards de dollars américains en 2025.
Les infrastructures de l’IA : les centres de données
La croissance rapide des services numériques, de l’infonuagique, de l’IA et de la 5G entraîne une hausse persistante de la demande en matière de capacité de centres de données, tandis que les sociétés et les centres de données à très grande échelle planifient l’expansion de leurs infrastructures numériques.
Malgré une activité de construction record, le marché clé des centres de données aux États-Unis aura du mal à suivre le rythme de la demande, ce qui entraînera une hausse des taux d’utilisation des installations existantes et un resserrement des taux d’inoccupation, selon la société d’immobilier commercial CBRE, qui s’attend à ce que ces conditions persistent jusqu’en 2025.
Vu l’envergure du développement de centres de données en 2025, les projets de plus de 100 mégawatts (MW) deviendront la nouvelle norme.
La mise en place de l’infrastructure nécessaire au passage à la nouvelle « ère de l’automatisation » se fera probablement par étapes, sous l’effet des progrès réalisés dans plusieurs domaines interdépendants :
- Conception de puces efficientes : Les puces d’IA sont coûteuses et énergivores. Les puces de nouvelle génération doivent réduire les coûts, optimiser les charges de travail et améliorer le rendement énergétique.
- Centres de données à grande échelle : L’évolution des puces et du matériel d’IA stimule la croissance des centres de données, qui sont essentiels à la formation de modèles complexes et aux applications en temps réel.
- Accès généralisé aux appareils dotés d’IA : L’intégration de l’IA dans les téléphones intelligents, la technologie prêt-à-porter et l’Internet des objets (IdO) accélère son adoption, permettant de produire de l’intelligence en temps réel et de nouvelles utilisations.
- Réseaux cellulaires améliorés : Les réseaux cellulaires de pointe, tels que la 5G et autres réseaux plus perfectionnés, sont essentiels à l’évolutivité de l’IA. Ces réseaux sont essentiels pour fournir la faible latence et la large bande passante requises pour le traitement par l’IA et les expériences interactives en temps réel.
Les besoins en énergie de l’IA
« L’expansion rapide de l’IA entraîne une hausse sans précédent des besoins en électricité. Selon les prévisions de l’industrie, les centres de données, dont beaucoup alimentent les applications à base d’IA, pourraient consommer jusqu’à 8 % de l’électricité totale aux États-Unis d’ici 2030, contre seulement 3 % en 20222 », explique Alex Smahtin, gestionnaire de portefeuilles et analyste principal chez Global X.
On estime qu’une seule requête sur ChatGPT consomme assez d’énergie pour alimenter une ampoule électrique pendant 20 minutes.
« À mesure que l’adoption de l’IA s’accélère, ceux qui en bénéficieront le plus seront notamment les entreprises qui fournissent l’énergie et les matériaux nécessaires à son exploitation », ajoute M. Smahtin de Global X.
Certaines grandes entreprises technologiques se sont tournées vers l’énergie nucléaire pour alimenter leurs services d’infonuagique et d’IA :
- Microsoft a conclu en septembre 2024 un accord avec Constellation Energy, qui fait partie du portefeuille de MTRX, pour redémarrer la centrale nucléaire de Three Mile Island afin de répondre aux besoins énergétiques des centres de données de Microsoft.
- À la fin de 2024, Google a signé une entente avec Kairos Power pour acheter 500 mégawatts d’électricité provenant de sept petits réacteurs modulaires (PRM) qui n’ont pas encore été construits. L’année précédente, la société avait signé une entente d’énergie géothermique afin d’alimenter ses centres de données au Nevada.
- Amazon a été l’une des parties qui ont investi 500 millions de dollars américains dans la société nucléaire X Energy et a accepté de soutenir un projet initial de 320 mégawatts avec Energy Northwest dans l’État de Washington, où siège Microsoft.
Selon un rapport du Lawrence Berkley National Laboratory, du ministère de l’Énergie des États-Unis, la demande en électricité des centres de données devrait augmenter de 12 % d’ici 2028, et la demande en électricité des centres de données en Europe devrait tripler, selon McKinsey.
L’énergie nucléaire prend de l’importance, les contraintes en matière d’approvisionnement pesant déjà sur le marché de l’uranium. La catastrophe de Fukushima a déprimé les marchés de l’uranium, mais l’invasion de l’Ukraine par la Russie a déclenché une flambée des prix et a poussé les pays occidentaux à sécuriser leurs canaux d’approvisionnement en énergie et à réévaluer l’énergie nucléaire en tant que source d’énergie.
Depuis 2019, le cours de l’élément métallique utilisé comme combustible nucléaire a augmenté de 233 %, ce que l’on peut observer ici :
Compte tenu de la demande imminente en électricité et du recours probable au nucléaire, non seulement pour les centres de données, mais aussi pour les pays qui sécurisent leurs chaînes d’approvisionnement en énergie à la suite de la guerre de la Russie en Ukraine, il n’y a actuellement pas assez d’uranium pour répondre aux besoins croissants, comme on peut le voir ci-dessous :
Avec l’augmentation des besoins des centres de données, l’adoption croissante du nucléaire et les contraintes d’approvisionnement, le marché de l’uranium se trouve à un moment charnière. Où s’en va le marché de l’uranium en 2025?
Découvrez-le dans cette vidéo sur YouTube, présentée par Brooke Thackray, analyste de recherche de Global X, et Chris McHaney, vice-président directeur et chef de la gestion et de la stratégie de placement.
MTRX : Alimentation de l’IA
Tandis que d’autres stratégies de placement axées sur l’IA offrent une exposition aux sociétés qui participent directement au développement et à l’utilisation du matériel et des logiciels liés à l’IA, Global X Investments Canada Inc. (Global X) a lancé le FNB Global X Indice d’infrastructures d’intelligence artificielle (MTRX), qui se concentre sur les infrastructures énergétiques et les composantes essentielles à l’IA, y compris les fabricants de produits électroniques, les fournisseurs d’électricité ainsi que les fournisseurs de marchandises liées à l’énergie comme l’uranium.
« Si les grands modèles linguistiques, comme ChatGPT, Claude ou DeepSeek, sont ceux qui font parler de l’IA dans le monde entier, il ne faut pas oublier que rien de tout cela ne serait possible sans les composantes électroniques traditionnelles, comme les circuits, les transistors et les diodes », explique Alex Smahtin, gestionnaire de portefeuille et analyste principal, Gestion des placements chez Global X.
MTRX cherche à reproduire, autant que possible et déduction faite des frais, le rendement de l’indice Mirae Asset AI Infrastructure CAD, qui est conçu pour fournir une exposition à des sociétés mondiales cotées en bourse qui s’emploient à satisfaire aux besoins en matière d’infrastructures découlant des activités liées à l’IA.
« Comme ceux qui possédaient les pelles et les pioches pendant la ruée vers l’or, nous croyons que MTRX offre aux investisseurs canadiens l’occasion de se concentrer sur le développement et l’exploitation à long terme de l’IA plutôt que sur les grandes applications », déclare M. Smahtin, de Global X.
De plus, MTRX offre une exposition aux sociétés minières de cuivre et d’uranium. Si le cuivre est un métal traditionnel et essentiel pour la construction de centrales électriques, l’ajout de l’uranium à l’exposition offerte par MTRX reflète le sentiment général croissant que l’énergie nucléaire sera nécessaire pour répondre à la demande croissante en énergie du développement futur de l’IA.
Secteurs visés par l’indice
| Sélection | Sous-thème | Sous-catégories identifiées |
| Top 10 | Infrastructures énergétiques | Fournisseurs d’électricité et infrastructures |
| Gestion et optimisation de l’énergie | ||
| Top 10 | Infrastructure des centres de données | Exploitation de centres de données |
| Gestion thermique | ||
| Top 10 (5 chaque) | Matières premières et sources d’énergie | Cuivre |
| Uranium |
Source : Global X
Alors, pourquoi envisager MTRX?
Un potentiel de croissance
Le marché mondial de l’infrastructure d’IA, dont dépend toute cette révolution, devrait enregistrer une croissance importante au cours des prochaines années et passer à 395 milliards de dollars en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 19,4 % par rapport à 2024.
L’épine dorsale de l’IA
Alors que l’IA continue de transformer les secteurs et de stimuler l’innovation, les sociétés qui fournissent l’infrastructure essentielle se trouvent bien positionnées pour tirer parti de cette tendance de croissance à long terme.
La diversification de la chaîne de valeur
Investir dans MTRX offre une exposition à l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA et permet de réduire les risques ainsi que de saisir les occasions aux différents stades de développement et d’adoption de l’IA.
Voici un aperçu du rendement de l’indice Mirae Asset AI Infrastructure CAD depuis sa création en 2019 :
Voici les cinq principaux titres de l’indice :
| Titre | Pays | Secteur | Pourcentage |
| Antofagasta | Grande-Bretagne | Matériaux | 5,41 % |
| Constellation Energy | États-Unis | Services publics | 5,24 % |
| Arista Networks | États-Unis | Technologies informatiques | 5,05 % |
| Southern Copper | États-Unis | Matériaux | 5,03 % |
| GE Verona | États-Unis | Produits industriels | 5,02 % |
Source : Mirae Asset Global Indices au 3 février 2025.
MTRX ne choisit pas les titans de l’IA, mais plutôt les noms qui vont propulser la révolution de l’IA. Prêt à vous joindre au mouvement?
FNB connexes
MTRX – FNB Global X Indice d’infrastructures d’intelligence artificielle
AIGO – FNB Global X Indice intelligence artificielle et technologie
SOURCES
1 Source : Données sur les cours de Bloomberg du 11 juin 2019 au 11 juin 2024.
2 Source : Goldman Sachs, le 28 avril 2024, « AI, data centers and the coming US power demand surge » (L’IA, les centres de données et la hausse imminente de la demande d’électricité aux États-Unis).
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Publié le 20 février 2025.
Catégories: Articles, Perspectives